美联储加息（四）：对加密市场的涨跌以及牛熊之间的过渡有何影响？

自美联储去年 11 月宣布加息以来，加密货币市场已经下跌了四个月。再过4天左右（美国东部时间3月15日/16日），美联储将召开2022年第二次利率会议。本次会议上，市场普遍预期加息将落实。在此背景下，加密市场继续走低。

可以说，随着现阶段比特币的“主流化”和“美股市场化”，美联储货币政策的变化对比特币和加密市场的涨跌影响越来越大，甚至在极端。很大程度上决定了比特币的牛熊形态。那么，2022年美联储开始加息的时候，会如何影响加密市场的涨跌以及多头和空头的转换呢？加息开始后，对世界经济环境有何影响，又将如何反馈给加密市场？

一、加息周期将开始。整体经济环境会发生什么变化？

2022年美联储加息已成定局，现在最重要的问题是：一旦美联储开启加息周期，会有什么影响？特别是对经济环境有什么影响？毕竟，经济基础就是一切。

要回答这个问题，我们首先要了解美联储加息的本质是什么？这个问题我们在欧盟学院原文章中已经回答了：加息的本质是通过对美国货币政策的调整来发展美国经济，而对外则客观上演变成美国到其他国家。 /地区与某个行业的金融收获，这两个结果是相辅相成的，互为因果的。

为了达到上述效果，美联储将利用美国作为全球唯一超级大国的地位，在开始加息后甚至加息前采取一系列措施。这些措施将使世界的整体经济环境显现出来。一些明显的变化，具体来说，主要有三个变化：全球资本加速回流美国，世界进入高通胀时代，俄乌冲突等黑天鹅事件可能更多。经济环境的这三种变化，都可能对加密市场产生重大影响，甚至是“窝下没有蛋”的影响。

变化一：全球资本开始加速回流美国。在美联储加息初期，这将是一个非常重要的现象，对世界构成威胁。因为美国加息后，资本会流向利率高的地方，以谋取利润。这时，为了避免国际资本大量外流，大多数国家都会效仿美国，同步加息以维持本国货币。如果与美元的利差保持不变，国际资本外流的动力就会变小。

但是，每个国家的发展水平是不同的。美联储加息之后，可能会出现实体经济断粮，或者本国资产泡沫破裂的情况。如果不加息，可能会出现资本外流和货币贬值，后果更加严重。即使你选择两害相权取其轻，选择跟随美联储加息，但你不知道美联储会加息多少、以什么速度加息，你可能会在短时间内崩溃自己的经济.

变化2：世界通胀水平急剧上升，特别是推高了其他地区的通胀，使美国形成了价值萧条。核心要素是能源和食品价格上涨的问题。以欧洲为例，近期俄罗斯对石油和天然气的制裁令油价飙升。美国WTI原油期货价格一度突破130美元/桶，市场甚至预测下一次制裁可能令国际油价飙升至200美元/桶。再加上此前对北溪二号的制裁，一系列操作成功拉高了欧洲的通胀水平，疫情期间欧洲放水不比美国少。

美国推高世界通胀水平，使美国在加息周期前半段的实际利率高于其他主要经济体，从而拉大利差和增加对资本力量的吸引力。所谓实际利率几乎就是名义利率+经济增长率-通货膨胀率。

作为全球最大的粮食出口国，美国牢牢控制着国际粮食价格的定价权。如果不能通过能源运行实现目标，粮价运行将是压轴的杀手锏。

变化3：区域冲突或黑天鹅事件发生的概率大大增加。如果说很多国家在加息初期顶住了压力，资本回流美国的速度和规模都低于预期，那么这就是美国利用超级大国能力制造动荡局面的时候了在其他地区，并恐吓资本不得不流向美国。

例如，目前的俄乌冲突就是美国不断嚣张的结果。明眼人都知道，俄乌冲突的真正目的不在于俄罗斯和乌克兰，而是整个欧元区，欧盟这个世界第三大经济体。 ，以及第二大国际货币欧元，这个量可以养活美国。当然，美国不会只把鸡蛋放在一个篮子里。世界经济三极之一的东亚和东南亚也可能成为目标之一，这将大大增加世界经济和加密市场出现黑天鹅事件的概率。

可以说，美联储因疫情的爆发暂时稳定了经济衰退的步伐，也促使包括加密货币市场在内的诸多市场“欣欣向荣”。美联储凭空印出的钱需要有实物资产支持，否则美国经济就会崩溃。加息周期的开始，归根结底，将让全球资本回流美国，以支撑印制的美元。其他国家、地区和市场将被抽干，其他市场的优质资产将暴跌。华尔街资本将再次出击世界，在底部购买全球资产，完成从虚构到现实的转变。

虽然大家都知道美国的套路，但他们的套路却一次次成功，因为世界乃至每个国家的内部都不是铁板一块，再加上美国超级大国的政治渗透和资本绑架。 , 就算知道套路，也无能为力。毕竟内部团结不团结，实力也不好。

美国已重新开始加息。这是一个核心事件。作为一个以资本为导向的国家，这是为美国核心利益而战，所以不要小看美国为之而战的决心和无所不能。非常热。

二、它将如何影响加密市场的涨跌以及多头和空头的转换？

自去年11月以来，美联储明确表示将开始缩减债务和提高利率，整个加密市场已经开始了下跌和下跌的格局。历史最高点下跌了 42.99%，ETH 下跌了 46.69%。其他板块跌幅更大。即使是最优秀的公链项目，作为整个行业的基础设施，也普遍下跌了50-70%，而一些“老牌主流货币”，如BCH、LTC等，下跌了80-90%。

部分数字资产从历史高位回落

从以上数据可以看出，加密市场对美联储加息的担忧。恐慌程度。综上所述，美联储加息对加密市场涨跌以及多空转换的影响将主要体现在三个方面：资金流向美国，对市场情绪的影响，以及黑天鹅事件。价格波动很大。

引发短期或长期的流动性危机，是美国加息对加密市场涨跌和牛熊转换的最根本影响。如前所述，美联储加息将通过各种手段促使全球资金回流美国，而这些回流资金大部分将流入美国债券和美国股市。因为在全球收紧、风险加大的背景下，资本首要考虑两点，一是安全，二是收益率。从历史和现实的角度来看，美国债券和美国股市是唯一可以兼顾安全性和收益性的选择。

虽然现在美股和美债处于高位，有可能接盘，但这是一个比较糟糕的世界。如果其他市场下跌，它们可能会直接崩溃。资本只能从比较中选择。而对于投资者来说，美股市场关系到美国的国运。他们在里面，当然他们不认为美国会有什么大问题。是大家观点不同造成的最大误会。

如果美联储加息后，全球资金将加速回流美国，美债和美股的成交量将逐渐吸纳其他市场的资金流入。从体量上看，目前美债30万亿美元，美股高达50万亿美元以上，去年底加密市场总市值达到3万亿美元的峰值完全一样的水平。现在美联储还没有加息，加密市场只剩下1.74万亿美元，跌至1.26万亿美元，市值蒸发了近一半。对于任何投资市场来说，失去资金流动性都是一场灾难，加密市场也不例外。

随着美联储加息，甚至缩表，那么全球资金将加速回流，除非加密市场的速度和质量，否则作为临海小池的加密市场可能会很快被吸走发展到足以形成小而美的自循环，泡沫已经被挤压，但即便如此，也会是重伤。

对美联储加息的预期将引发整个市场的避险情绪。这不仅让大量投资者持谨慎态度，甚至退出市场，而且导致加密市场越来越分化：价值共识较大的资产，如ETH，以及一些真正生态和应用落地的项目, 可能会吸引加密货币市场的大部分资金，从而保持相对强势，甚至可以利用加息的间隙上涨。

而且大部分未来可能有价值的成长型项目，在失去资本水分后，可能会开始跌跌不休的模式；其他根本没有市场能力和用户的项目，崩溃将是最终的结果。现在市场其实已经开始分化，效果已经很明显了，从上面的“从历史高位回落”就可以看出。

市场上的优胜劣汰是无情的。只有能够经受住市场的冲击，通过牛熊项目，才有资格生存下来，迎来辉煌的未来。从这个角度来看，美联储当前的加息周期导致的加密货币市场洗牌，可能是投资者让我们知道哪些项目真正有价值的机会。毕竟，在退潮之前，我们会知道谁在裸泳。

在美联储加息周期内，黑天鹅事件引发的剧烈价格波动不可避免地会在加密市场发生，而且发生的频率可能非常高。因冲突而起起落落。

除了美国人为了在世界上制造冲突美联储降息对加密货币影响，让资本失去安全感而返回美国之外，黑天鹅事件已经蔓延到加密市场。美联储加息周期的开启也将引爆多个国家/地区和市场的内部矛盾，导致自爆的黑天鹅事件，正如历史上美联储加息所引发的：2008年全球金融危机，科技在本世纪初互联网泡沫，上世纪东南亚金融危机。

当然，这些黑天鹅事件对加密市场的影响也不全是负面的，比如土耳其里拉贬值和塞浦路斯危机导致一些人转向比特币等数字资产。但黑天鹅事件引发的暴涨暴跌，会让很多投资者措手不及，资产流失，甚至归零。

从哲学的角度看，内因是事物发展的根本原因，外因是通过内因起作用的。美联储加息能破的泡沫美联储降息对加密货币影响，一定是自身发展存在问题，尤其是疫情期间，泡沫无限催生，风险最大。

加密货币市场在一定程度上符合上述情况。在这次大放水之际，加密市场发展迅猛，看似繁荣，但泡沫也在大量孕育。美联储开始加息。这些泡沫势必会破灭，但从长远来看，泡沫破灭未必是坏事。

这只是真实资产作为数字资产的镜像。如果现实世界崩溃了，它就会随之崩溃，或者它会成为一些真实资产的避难所。给出结果需要时间。

最后，世界正面临“百年未有之大变局”，无论是当前国际格局和国际体系的深刻调整，还是全球治理体系的深刻变革，还是“旧”的消耗技术红利。未来新技术的逐渐萌芽与世界经济整体滞胀放缓所引发的矛盾将逐渐显现。

加密货币市场是大海中的一艘船，我们作为落在这艘船上的水滴，不得不张开双臂拥抱变化，拥抱风暴，因为收缩从来都不是一种选择。将迎来光明的未来。